(CercleFinance.com) - Oddo maintient son conseil à l'achat sur le titre Eurotunnel et relève son objectif de cours à 14,20 E (au lieu de 12,50 E).

Le résultat 2014 est ressorti au-dessus des attentes. Le groupe a affiché un résultat net de 57 millions d'euros, contre 111 millions en 2013 qui intégrait un produit d'impôt exceptionnel de 83 millions suite à la première comptabilisation d'un actif d'impôt différé au 31 décembre 2013.

Le résultat opérationnel s'inscrit en augmentation de 11% à 334 millions d'euros et l'EBITDA de 7% à 498 millions, pour un chiffre d'affaires de 1,207 milliard d'euros, en hausse de 7%.

Oddo souligne la forte contribution de l'activité de Concessions et l'excellente génération de FCF. Le bureau d'analyses estime que la guidance 2015 et 2016 est encourageantes.

Eurotunnel table sur une croissance de son EBITDA (à taux de change d'une livre pour 1,3 euro et hors MyFerryLink) à 535 millions d'euros pour 2015 et à 580 millions pour 2016.

Copyright (c) 2015 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.