Tous les robots de trading fonctionnent grâce à des systèmes de trading basés sur des signaux. Ces signaux vont indiquer à l’automate s’il doit acheter ou vendre un actif à un moment donné, la force du signal pouvant éventuellement moduler la taille de la prise de position. Les robots de trading se distinguent donc les uns des autres sur les signaux qu’ils captent, qu’on peut ranger dans deux catégories : ceux provenant de l’analyse technique et ceux obtenus grâce à l’analyse fondamentale.

Les premiers sont les plus simples à mettre en place, l’analyse technique consiste à étudier les motifs suivis par les cours de l’action ou de la paire de devises observée afin d’y identifier des schémas ayant un fort pouvoir prédictif. Un automate simple pourrait par exemple passer à l’achat lorsque les cours progressent durant deux heures consécutives, et à la vente lorsque ceux-ci reculent durant deux heures d’affilée. Les informations contenues dans les cours peuvent être contradictoires en fonction de l’échelle de temps observée et les robots les plus perfectionnés peuvent ainsi prendre en compte plusieurs centaines de paramètres sur des horizons différents. Bien entendu, un être humain serait incapable de synthétiser rapidement toutes ces informations, offrant aux robots un avantage indéniable par rapport à une prise de décision manuelle. De plus, ils sont exempts de sentiments et agiront tout le temps de manière rationnelle, malheureusement ce sera aussi le cas lorsque les marchés connaîtront un accès d’irrationalité et vous feriez mieux de les débrancher si un tel cas de figure se présentait.