VIX d'aujourd'hui ouverture US: le MACD retourne à la hausse....








Et en couleur pour KEN :-):-)



Michel

On a fait un plus bas hier, à un poil des 16 pts



Dernier VIX d'aujourd'hui:

Journée noire ??



Dernier VIX:








Qui a peur du noir ?

VIX ouverture WS 9/4:

VIX ouverture WS 12/04: Encore un Gap....

Clôture VIX:








Premier signal de vente émit par EWI: (comparatif 11 janvier 2010)








EPCR 10 jours au plus bas:

VIX du 13/04.










Plus le Dollar Index.

Le VIX Quézaco ??



Le VIX, indice de volatilité du CBOE, vient de tomber sous la barre des 17 (coïncidence de la

saint Patrick le 17 mars), le plus bas niveau connu depuis 2008. Le règlement sur les contrats mars

du VIX s'est établi à 16,68 avec un VIX qui quelques jours auparavant n'arrivait pas à briser

les 17. Ce fait est tout particulièrement intéressant, car c'est la première fois en mars que

nous avons vu une réaction "normale" du VIX. En effet, habituellement, le VIX se trade de

manière inverse par rapport à l'indice S&P : le S&P a été tout le mois en escalade alors que le

VIX a été quasiment inchangé jusqu'au matin du règlement des contrats mars -- ce 17 mars 2010

donc.

Clôture hier: graphe VIX 16,20 contre SP500 1197,3








Michel

Clôture hier: VIX contre CAC

VIX seul hier:

Petite mise à jour du VIX, maintenant:

Clôture US 14/4: Quelques tableaux sur le sentiment des investisseurs



Comparatif DowJones / VIX (clôture 15,59):








Comparatif S&P / EPCR 10j (Ratio sur 10jours des options Put/Call):








On a touché en scéance un plus bas sur 10 ans, pour clôturer à 0,459. sur le EPCR en MM 5jours

c'est pire.



Comparatif S&P / DSI (Daily sentiment Index): 92% d'optimistes








Ces indicateurs ne présagent pas forcément une baisse immédiate des marchés actions, ils peuvent

progresser encore qques jours avec des plus hauts annuels sur les titres.

Ce ne sont que des comparatifs avec les périodes précédentes. En Mars 2009, le DSI affichait 2%

d'optimistes (record absolu) et aujourd'hui nous sommes à 92%.



Néanmoins, la règle valable pour TOUS les marchés (peu importe le titre, l'indice ou la matière

première): Quand vous avez 100% d'acheteurs, les marchés s'écroulent par manque de vendeurs...



Il faut se pencher sur les warrants Put, la volatilité est actuellement minimale sur l'indice.

Comparatif S&P500 / EPCR 5 jours: Ratio à 0.43 !










Comparatif CAC / EPCR 5 jours:

Dernière mesure du "Mutual Fund Cash Level" = Taux de liquidités des caisses d'épargnes US.

Ce baromètre est utilisé par des investisseurs Long Terme, et nous sommes actuellemnt à des

niveaux de liquidités historiquement (depuis 1968) les plus bas.

Dernier VIX:








Je pense, vu le décompte des vagues, qu'on a vu le plus bas à 15,23

VIX Now ! Vous voyez la couleur.........








Björn

Michel j'ai lu tout et son contraire (comme souvent en bourse...) sur le VIX.

"Normalement" un VIX bas (ce qui est le cas, car <20 et en descente) indique la confiance des

investisseurs, et sur un marché calme (ce qui est plus ou moins le cas j'ai l'impression) cela

indiquerait (conditionnel!) un beau mouvement de hausse à venir.

OR, tout le monde ici parle de retournement du CAC et annonce un mouvement de baisse...



Je crois que mon côté cartésien va encore me faire abandonner la lecture de tes posts sur cet

indicateur. Il ne me parait pas significatif pour prédire l'avenir du CAC. Une nouvelle fois

c'est : soit ça monte soit ça descend, ce qui est de nouveau égal à la prédiction de ma

grand-mère qui lit dans son marc de café Un vrai "coin flip" des familles (désolé pour ce

terme pokéristique )

tignetana écrit : Michel j'ai lu tout et son contraire (comme souvent en

bourse...) sur le VIX.

"Normalement" un VIX bas (ce qui est le cas, car <20 et en descente) indique la confiance des

investisseurs, et sur un marché calme (ce qui est plus ou moins le cas j'ai l'impression) cela

indiquerait (conditionnel!) un beau mouvement de hausse à venir.

OR, tout le monde ici parle de retournement du CAC et annonce un mouvement de baisse...



Je crois que mon côté cartésien va encore me faire abandonner la lecture de tes posts sur cet

indicateur. Il ne me parait pas significatif pour prédire l'avenir du CAC. Une nouvelle fois

c'est : soit ça monte soit ça descend, ce qui est de nouveau égal à la prédiction de ma

grand-mère qui lit dans son marc de café Un vrai "coin flip" des familles (désolé pour ce

terme pokéristique )



Alors Marc, tu ne dors pas encore ?? A cette heure ci?

Je dormais, tu m'as réveillé avec tes histoires de VIX, t'auras l'explication demain à

l'aube, sur "L'INDICE DE LA PEEEUUUUUUURRR........"



Voilà pour les cauchemars de clôture:








Sont un peu plus inquiets ce soir, les Ricains, et les banquiers....





Good Night :-)

tignetana écrit : Michel j'ai lu tout et son contraire (comme souvent en

bourse...) sur le VIX.

"Normalement" un VIX bas (ce qui est le cas, car <20 et en descente) indique la confiance des

investisseurs, et sur un marché calme (ce qui est plus ou moins le cas j'ai l'impression) cela

indiquerait (conditionnel!) un beau mouvement de hausse à venir.

OR, tout le monde ici parle de retournement du CAC et annonce un mouvement de baisse...



Je crois que mon côté cartésien va encore me faire abandonner la lecture de tes posts sur cet

indicateur. Il ne me parait pas significatif pour prédire l'avenir du CAC. Une nouvelle fois

c'est : soit ça monte soit ça descend, ce qui est de nouveau égal à la prédiction de ma

grand-mère qui lit dans son marc de café Un vrai "coin flip" des familles (désolé pour ce

terme pokéristique )



Quelques explications "cartésiennes" sur le VIX (Volatility Index):

Le VIX est un indicateur exprimé en %, basé sur la volatilité implicite des options (warrants)

call/put du S&P500.

Le 12 Avril il a touché un point bas à 15,23% - Cela signifie que les investisseurs estiment

(subjectif) que le S&P va évoluer (baisse ou hausse) de 15,23% sur les 12 prochains mois. Donc les

vendeurs d'options exigent une prime minime pour leurs engagements sur le prix des sous-jacents,

étant assurés et certains que le niveau de prix du sous-jacent ne sera pas atteint (à la baisse

ou à la hausse) sur une période prédéfinie. Donc stabilité des marchés, sans grandes

fluctuations.

Une option put (baisse) étant une sorte d'assurance pour l'acheteur qui détient les titres du

sous-jacent, payer une prime importante pour s'assurer contre une éventuelle baisse n'est pas

justifié pour lui, étant optimiste sur l'avenir de ses titres. Donc le vendeur d'options ne

pourra exiger qu'une "prime de risque" minimale, le marché estimant qu'il n'y a pas de risque

sur les titres.

D'où un indice VIX à % de volatilité très basse.



Il existe d'autres indicateurs similaires: le VOX, le VXN (Nasdaq), le VCAC (CAC) basés sur les

options ou warrants.

Et d'autres indicateurs comme le EPCR (Equity Put Call Ratio) basé sur le ratio des volumes des

transactions des options Put et Call, avec des moyennes sur 5 jours, 10 jours, 1 mois, etc..

Le DSI (Daily Sentiment Index): 92% d'optimistes le 14 avril (2% d'optimistes le 9 mars 2009)



Voilà l'ambiance qui régnait il y a quelques jours à travers des médias:









L'euphorie...... L'optimisme béat.........



Et le Best Seller du moment:









Et pour résumé le tout:



Sur tous les marchés boursiers: 90% des intervenants vont perdre de l'argent - 10% vont gagner la

contrevaleur des perdants.

Et parmi les 10% = Goldman Sachs et leurs bons potes.



D'où l'importance du VIX, dans ses extrèmes hauts et bas: quand 90% des intervenants sont

optimistes, le marché se retourne en faveur des 10% qui ramassent.

Quand il n'y a plus de vendeurs sur un marché, et uniquement des acheteurs potentiels, il n'y

aura presque plus de transactions, et le marché s'écroule avec les "prises de profits".





Bonne Journée



:-) Michel Khoury

a écrit : [quote name= date=]Michel j'ai lu tout et son contraire (comme souvent en

bourse...) sur le VIX.

"Normalement" un VIX bas (ce qui est le cas, car <20 et en descente) indique la confiance des

investisseurs, et sur un marché calme (ce qui est plus ou moins le cas j'ai l'impression) cela

indiquerait (conditionnel!) un beau mouvement de hausse à venir.

OR, tout le monde ici parle de retournement du CAC et annonce un mouvement de baisse...



Je crois que mon côté cartésien va encore me faire abandonner la lecture de tes posts sur cet

indicateur. Il ne me parait pas significatif pour prédire l'avenir du CAC. Une nouvelle fois

c'est : soit ça monte soit ça descend, ce qui est de nouveau égal à la prédiction de ma

grand-mère qui lit dans son marc de café Un vrai "coin flip" des familles (désolé pour ce

terme pokéristique )



Quelques explications "cartésiennes" sur le VIX (Volatility Index):

Le VIX est un indicateur exprimé en %, basé sur la volatilité implicite des options (warrants)

call/put du S&P500.

Le 12 Avril il a touché un point bas à 15,23% - Cela signifie que les investisseurs estiment

(subjectif) que le S&P va évoluer (baisse ou hausse) de 15,23% sur les 12 prochains mois. Donc les

vendeurs d'options exigent une prime minime pour leurs engagements sur le prix des sous-jacents,

étant assurés et certains que le niveau de prix du sous-jacent ne sera pas atteint (à la baisse

ou à la hausse) sur une période prédéfinie. Donc stabilité des marchés, sans grandes

fluctuations.

Une option put (baisse) étant une sorte d'assurance pour l'acheteur qui détient les titres du

sous-jacent, payer une prime importante pour s'assurer contre une éventuelle baisse n'est pas

justifié pour lui, étant optimiste sur l'avenir de ses titres. Donc le vendeur d'options ne

pourra exiger qu'une "prime de risque" minimale, le marché estimant qu'il n'y a pas de risque

sur les titres.

D'où un indice VIX à % de volatilité très basse.



Il existe d'autres indicateurs similaires: le VOX, le VXN (Nasdaq), le VCAC (CAC) basés sur les

options ou warrants.

Et d'autres indicateurs comme le EPCR (Equity Put Call Ratio) basé sur le ratio des volumes des

transactions des options Put et Call, avec des moyennes sur 5 jours, 10 jours, 1 mois, etc..

Le DSI (Daily Sentiment Index): 92% d'optimistes le 14 avril (2% d'optimistes le 9 mars 2009)



Voilà l'ambiance qui régnait il y a quelques jours à travers des médias:









L'euphorie...... L'optimisme béat.........



Et le Best Seller du moment:









Et pour résumé le tout:



Sur tous les marchés boursiers: 90% des intervenants vont perdre de l'argent - 10% vont gagner la

contrevaleur des perdants.

Et parmi les 10% = Goldman Sachs et leurs bons potes.



D'où l'importance du VIX, dans ses extrèmes hauts et bas: quand 90% des intervenants sont

optimistes, le marché se retourne en faveur des 10% qui ramassent.

Quand il n'y a plus de vendeurs sur un marché, et uniquement des acheteurs potentiels, il n'y

aura presque plus de transactions, et le marché s'écroule avec les "prises de profits".





Bonne Journée



:-) Michel Khoury[/quote]





Excellente analyse faite par un maître de la bourse. Tu veux bien me donner des leçons???

Mais Ô Grand Maître..... Vous m'avez tout appris...... Et j'ai encore beaucoup à

apprendre....



Pour vous servir

Michel Khoury

Merci michel pour ton explication. Bon, je n'ai pas tout compris car les option, put et autres

assurances sont du chinois pour moi alors, est-ce que ma théorie actuelle est juste ou fausse et

surtout, concrètement : le VIX actuel induit-il une future hausse ou baisse du cac ? Je n'ai pas

trouvé réponse à cette question dans ton explication et c'est quand-même ce qui me paraît le

plus intéressant, le reste n'étant qu'une analyse théorique. Sans la pratique la théorie

n'est un moyen utilisé par les "savants "pour faire croire aux "non-savants" qu'ils en

"savent" plus que les autres

Un pronostique clair (éventuellement basé sur une analyse savante...) engage son émetteur et

pourra donner lieu à commentaires.

A+



tignetan

tignetana écrit : Merci michel pour ton explication. Bon, je n'ai pas tout

compris car les option, put et autres assurances sont du chinois pour moi alors, est-ce que ma

théorie actuelle est juste ou fausse et surtout, concrètement : le VIX actuel induit-il une future

hausse ou baisse du cac ? Je n'ai pas trouvé réponse à cette question dans ton explication et

c'est quand-même ce qui me paraît le plus intéressant, le reste n'étant qu'une analyse

théorique. Sans la pratique la théorie n'est un moyen utilisé par les "savants "pour faire

croire aux "non-savants" qu'ils en "savent" plus que les autres

Un pronostique clair (éventuellement basé sur une analyse savante...) engage son émetteur et

pourra donner lieu à commentaires.

A+



tignetan



Le VIX, cher ami, est l'indice de la peur. Donc, on a peur que le CAC se casse la gueule !

Avez-vous pigé cette fois ??

tignetana écrit : Merci michel pour ton explication. Bon, je n'ai pas tout

compris car les option, put et autres assurances sont du chinois pour moi alors, est-ce que ma

théorie actuelle est juste ou fausse et surtout, concrètement : le VIX actuel induit-il une future

hausse ou baisse du cac ? Je n'ai pas trouvé réponse à cette question dans ton explication et

c'est quand-même ce qui me paraît le plus intéressant, le reste n'étant qu'une analyse

théorique. Sans la pratique la théorie n'est un moyen utilisé par les "savants "pour faire

croire aux "non-savants" qu'ils en "savent" plus que les autres

Un pronostique clair (éventuellement basé sur une analyse savante...) engage son émetteur et

pourra donner lieu à commentaires.

A+



tignetan



Salut Marc, t'as raison parfois je fais compliqué.

En deux mots: Le VIX évolue inversement au marché. Un VIX très bas suppose l'approche d'un

renversement du marché Actions à la baisse.

Tu l'as vu vendredi: forte baisse du CAC (ou S&P) et forte hausse du VIX.

Michel

Sur les six derniers mois, VIX en bleu:








Suivre le VIX n'a d'intérêt que sur les extrêmes, à la hausse ou à la baisse. Et nous sommes

dans ce cas actuellement, avec un vix très bas (surtout il y a 4 scéances)

VIX actuellement:

a écrit : VIX actuellement:










Si le VIX continue sa grimpette on est bon comme la romaine. ( l' " AMI NOIR ".

a écrit : [quote name= date=]VIX actuellement:










Si le VIX continue sa grimpette on est bon comme la romaine. ( l' " AMI NOIR ". [/quote]



Je pensais que tu n'aimais pas les italiens, surtout les napolitains......