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Le match PONCIN YACHTS Vs RODRIGUEZ GROU

16/04/2012 par Ancien23280 0
Le match PONCIN YACHTS Vs RODRIGUEZ GROUP n'a pas lieu d'être



Le match PONCIN YACHTS Vs RODRIGUEZ GROUP n'a pas lieu d'être

Si certains s'amusent à comparer Poncin Yachts et Rodriguez Group , il n'y a pas de comparaison

possible à mon avis, ils ne jouent pas dans la même catégorie. Il y a un poids plume et un poids

moyen. En effet, Rodriguez group n'a pas la même dimension que Poncin Yacht. Sur les 5 derniers

exercices Rodriguez a réalisé un CA moyen de 250 millions d'euros. Poncin Yachts a réalisé

quand à lui un CA de 35 millions d'euros.



Poncin Yachts semble au taquet sur son CA autant le dire clairement. La marge de progression

devient faible pour cette petite société à contrario au groupe Rodriguez qui a connu des CA a

plus de 500M€ annuels soit 20 fois ce que peut réaliser Poncin Yatchs lorsque les conditions de

marchés sont idéales pour les deux groupes.



Dans la secteur de la commercialisation des bateaux de plaisance, la référence reste Bénétau.



Ratio CB / CA :



Benetau : 0.8 fois son CA

Poncin Yachts : 0.70 fois son CA

Rodriguez Group : 0.45 fois son CA



Conclusion : Rodriguez Group sur le ratio CB / CA présente une décote de plus de 60% sur les

sociétés de son secteur. Et surtout ce groupe peut doubler voir tripler son CA annuel lors de ses

prochains exercices annuels. Le potentiel est bien plus important sur cette valeur quoi qu'on en

dise. Le titre reste une pure recovery à l'image d'un titre comme Archos que j'avais joué en

2009.



Nb : Je précise détenir 6010 titres Rodriguez Group en portefeuille



Publié par Small Caps Trading http://smallcapstrading.blogspot.com 13:08
Portefeuille Trading
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Performance depuis le 28 mai 2008

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