En vla une autre que je trouve intéressante...CYTK sur NASDAQ... Un article sur ABCBourse est paru

aujourd'hui sur elle. J'pense qu'elle mérite que l'on s'y attarde...lisez



Cytokinetics (CYTK) est une société biopharmaceutique fondée en 1997 à San Francisco, qui

emploie 110 salariés. Elle est engagée dans la découverte et le développement de petites

molécules thérapeutiques pour le traitement des maladies cardiovasculaires et le cancer. Son

pipeline a la particularité d’être très diversifié : pas moins d’une vingtaine d’essais

sont menés actuellement.



Son principal produit est le CK-1827452, un activateur du muscle cardiaque, qui est en essais

clinique de phase IIa pour le traitement de l'insuffisance cardiaque. Ses produits en stade de

développement comprennent aussi l’Ispinesib, un inhibiteur de la protéine kinésine qui est en

essai de Phase I/II pour le traitement du cancer du sein métastatique, et le SB-743 921, qui est en

essai de Phase I/ II pour traiter les patients atteints du lymphome de Hodgkin. Le GSK-923295, un

inhibiteur de la protéine E, est en essai de phase I pour traiter les patients atteints de tumeurs

solides réfractaires.



La société dispose aussi d’une phase préclinique avec son composé CK-2017357, un activateur de

sarcomère squelettique pour le traitement des maladies et les conditions associées à une

faiblesse musculaire et pour le traitement de l'hypertension artérielle pulmonaire. D’ailleurs,

une aide de 2,9 millions $ lui a été versée le 26 Juillet 2010 par le National Institute of

Neurological Disorders and Stroke pour faire avancer ce programme. La société a une alliance

stratégique avec Amgen pour la découverte, le développement et la commercialisation de nouveaux

traitements de petites molécules qui activent la le muscle cardiaque pour des applications dans le

traitement de l'insuffisance cardiaque. Son autre partenaire, GlaxoSmithKline, l’aide à

développer le GSK-923295.





• OPPORTUNITE D’INVESTISSEMENT



Cytokinetics (CYTK) a été très entouré début décembre en vue des résultats de son essai

clinique de phase IIa pour son CK-2017357 chez les patients atteints de sclérose latérale

amyotrophique (SLA). Ces données ont été présentées lors du 21e Congrès international

d’Orlando le 12 Décembre. Le 13 Décembre, la société fera une annonce sur les perspectives de

ce programme.



L'objectif principal de cet essai était d'évaluer les effets pharmacodynamiques de son

CK-2017357 dans la fonction du muscle squelettique chez les patients atteints de SLA. Cytokinetics a

également une autre phase IIa en cours pour son CK-2017357 chez les patients présentant des

symptômes associés à une maladie artérielle. Lors de l’essai intermédiaire, des données dans

la SLA sur l'efficacité a été positive dans de multiples évaluations de la fonction des

patients et pour l’évaluation de la performance du muscle squelettique. En Octobre 2010,

Windhover a sélectionné le CK-2017357 dans le Top 10 des projets les plus ambitieux et innovants,

ce qui est un signe de distinction qui met en lumière la qualité de ce programme.





• CONCLUSION



Je pense que cette société est bien placée pour faire évoluer son pipeline en 2011 dans de

bonnes conditions. Je suis très positif sur cette valeur, et je me rends compte que je ne suis pas

le seul : cinq des six analystes qui suivent cette valeur sont à l’achat.



Selon l’analyste Gregory Wade de chez Wedbush, le potentiel de Cynokinteics est considérable : il

a établi une estimation de cours quiressort à 13$ par action pour le seul programme CK-2017357

soit une valorisation de 800 millions $ (cette estimation de 800 millions $ reflète un multiple 8x

les ventes de 2015 dans le SLA), et de 5$ pour son programme dans l'insuffisance cardiaque (le

CK-1827452)… ce qui donne un cours potentiel de 18$ alors que la société cote en-dessous des 3$.





De son côté, le courtier Canaccord a donné un objectif de cours de 6 $ le 7 Décembre en

avançant que CK-2017357 avait des données solides dans la SLA et les maladies d’atrophie

musculaire, et de bonnes données d’efficacité de phase Ia.



D’une manière générale, j’estime que la diversification de son pipeline la protège de tout

échec éventuel. En même temps, il est important de noter que Cytokinetics a un bilan très sain

(77 millions $ de cash), du en partie à l’important versement de son partenaire Amgen dans le

traitement de l'insuffisance cardiaque (le CK-1827452). Ils anticipent de commencer avec Amgen la

phase IIa de ce médicament dans le courant de 2011. Amgen lui a versé 50 millions $ d’upfront

(paiements initiaux) en 2009 pour obtenir la licence exclusive mondiale du CK-1827452. D’autre

part, Amgen devra également payer les coûts de développement associés à ce médicament, ce qui

évitera à Cytokinetics de brûler du cash.



Enfin, le titre a un caractère spéculatif : en effet, des rumeurs ont déjà fait état d’un

rachat de Cytokinetics par Amgen. Le 25 Septembre 2009 par exemple, le cours avait pris +12,3% dans

de forts volumes (2,5 millions de titres échangés) suite à ce « Pump and Dump » comme disent

les anglo-saxons (il s’agit de fausses rumeurs pour manipuler le cours).



Sacha Pouget



J'attends vos remarques les gars.

Merci.

Je reviens sur ce que disait Sacha.. Bon c'est vrai il s"est bien c.hier vu jusqu'où elle est

descendu..mais là je pense qu'elle se réveille. Attention elle est joueuse...à na pas mettre en

toutes les mains ! Pas une incitation..histoire de faire vivre le forum de TS