(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme son conseil 'alléger' et réduit son objectif de cours sur Faiveley de 63 à 45 euros, au lendemain de la publication du chiffre d'affaires du groupe d'ingénierie industrielle.

L'analyste note que ce chiffre d'affaires est ressorti conforme aux attentes, en baisse de 7,5% à 380 millions d'euros contre 385 millions anticipés, avec un retour confirmé à la croissance au deuxième trimestre (+1,2%) et des entrées de commandes dynamiques (321 millions d'euros contre 265 millions attendus).

'Cela étant, les résultats du premier semestre seront impactés par le repli d'activité, avec une dette nette attendue en progression', affirme Oddo qui fait part de plus de prudence dans ses estimations avec des hypothèses de BNA revues en baisse de 10-15%.

'Groupe solide, valorisation réduite mais toujours des éléments à risque', résume le bureau d'études.

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