(CercleFinance.com) - Oddo réaffirme son conseil 'achat' sur Exel Industries avec un objectif de cours ajusté de 41 à 42 euros, à la suite des 'résultats semestriels en ligne avec ses attentes en très fort redressement'.

Le résultat opérationnel courant est ressorti à sept millions d'euros (contre huit millions attendus) à comparer à une perte de 3,4 millions un an auparavant, du fait d'un important effet volume (CA en hausse de 37%).

'Les perspectives de redressement sont confirmées à la lecture des backlogs (+36%) alors que le groupe bénéficiera progressivement du redressement des marges (2,9% au premier semestre et 5,8% estimé pour l'année) en raison de hausses de prix et de l'effet volume', estime Oddo.

Le bureau d'études attend un ROC annuel en hausse de 43% à 29 millions d'euros (contre 20 millions), 'scénario de croissance confirmé également en 2012/13'.

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