(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont dégrade son opinion sur Groupe Gorgé de 'acheter' à 'accumuler', le potentiel de hausse du titre étant désormais plus limité (+11%) par rapport à son objectif de cours ajusté de 8,5 à 7,9 euros.

La publication s'est révélée un peu en deçà de l'attente de l'analyste, avec un chiffre d'affaires du deuxième trimestre en baisse de 14,4% à 48,4 millions d'euros (contre -7,4% à 53 millions attendu).

'Le principal écart avec nos estimations provient de la partie Projets & Services Industriels (PSI) puisque le CA est quasi-stable à 16,6 millions d'euros, là où nous attendions une croissance de +20% en publié', précise Gilbert Dupont.

En dehors du pôle Systèmes Intelligents de Sûreté (ECA), le bureau d'études estime que les perspectives des autres pôles restent solides. Au final, l'analyste abaisse ses prévisions de CA et de ROC, à 222,1 et à 12,2 millions d'euros respectivement pour 2012.

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