(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont confirme son opinion 'acheter' et son objectif de cours de 78 euros sur Entrepose Contracting, en réaction à la publication de résultats sensiblement supérieurs à ses attentes.

Sur la base d'un chiffre d'affaires en hausse de 32,5%, le résultat opérationnel progresse de 88,6% à 34,9 millions d'euros (contre 31,5 millions attendu) et le résultat net part du groupe de 77,2% à 31,9 millions d'euros (25,7 millions prévu).

'Ces chiffres font ainsi ressortir une nette amélioration des marges qui atteignent un niveau record (marge opérationnelle de 5,7%, en hausse de 1,7 point et marge nette de 5,2%, +1,3 point), supérieur à sa marge nette normative (3,5-4,5%)' précise l'analyste.

Malgré le financement de Captrade et la livraison d'importants contrats, la trésorerie à fin décembre reste très élevée à 189,2 millions d'euros à un niveau supérieur à l'attente du bureau d'études.

Soulignant que le carnet de commandes procure une bonne visibilité pour 2010, 'même si l'exercice devrait être moins favorable en termes de marge'. Gilbert Dupont pense qu'il devrait malgré cela revoir en hausse ses estimations de résultats pour l'année en cours.

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