(CercleFinance.com) - Société Générale conserve sa recommandation d'achat sur Devoteam, mais ramène son objectif de cours sur le titre de 13,3 à 11,9 euros suite à l'ajustement de ses estimations pour 2013.

L'analyste rappelle que le groupe de conseil en infrastructures réseaux et systèmes a présenté le 3 juillet son plan de transformation, censé le conduire à une marge d'exploitation (Ebit) de 10% à horizon 2015.

Il note toutefois que Devoteam a abaissé dans le même temps son objectif de marge pour 2012, le ramenant à 4% contre 5% précédemment.

'Nous sommes certains que les mesures prises par le groupe sont les bonnes. Notre interrogation concerne la capacité du groupe à avancer aussi rapidement', indique SG.

L'intermédiaire considère que certains changements pourraient s'imposer afin d'accélérer le processus et se montre préoccupé par l'impact potentiel du changement de stratégie sur le chiffre d'affaires.

Dans son étude, Société Générale indique avoir abaissé en conséquence de 13% et 12% ses prévisions d'Ebit pour les deux prochaines années.

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