(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont dégrade son opinion sur Devoteam à 'accumuler', contre 'acheter' précédemment, et abaisse son objectif de cours de 25,7 à 18,6 euros à la suite de la mise à jour de son modèle.

L'analyste a abaissé son scénario 2011-2013 afin de prendre en compte la dégradation de l'environnement macroéconomique et une 'recovery' opérationnelle plus lente qu'anticipé.

Devoteam a publié des résultats semestriels globalement proches des attentes du bureau d'études, et confirmé ses prévisions 2011 à savoir un CA de 530 millions d'euros et une marge opérationnelle stable à 6%. 'Cette 'guidance' de marge nous semble désormais trop ambitieuse', juge toutefois l'analyste.

Pour 2011, Gilbert Dupont table sur une croissance organique 2011 de 3,5%, et désormais sur un recul de 40 points de base de la marge opérationnelle à 5,6%. Il prévoit un résultat net part du groupe de 15,2 millions, contre 15,9 millions en estimation précédente.

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