(BFM Bourse) - L'ampleur de la levée de fonds de Danone étonne le marché et les analystes. Le groupe agroalimentaire a annoncé hier soir qu'il lancerait prochainement une augmentation de capital d'environ 3 milliards d'euros, avec maintien du droit de souscription. « La rumeur d'une telle opération avait couru ces dernières semaines mais pas pour un montant aussi important », commentent les analystes de Natixis, pour qui « les besoins de financement du groupe ne paraissent pas du tout tendus » et ne semblent pas justifier une telle somme.
Natixis ne pense pas que l'opération soit à mettre en parallèle avec la mort de Mr Carasso et l'exercice éventuel de l'option de vente que détiennent les minoritaires de Danone Espagne. Dès lors, reste la piste d'une opération de croissance externe, « même si la société a clairement indiqué hier soir que ce n'était pas l'objectif principal », reprend le broker. « Le groupe profite donc avant tout de manière opportuniste d'une fenêtre de marché favorable, réduit de près d'un tiers sa dette et repousse des prochaines échéances à 2012/13 ».
Natixis maintient sa recommandation d'« Achat » sur le titre, pour un objectif de cours de 57 euros.
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