(CercleFinance.com) - Oddo BHF réitère sa recommandation 'achat' sur Coface avec un objectif de cours relevé de 9,6 à 10,1 euros, estimant que le groupe d'assurance-crédit 'est en excédent de capital et devrait publier un bon résultat net au quatrième trimestre'.

'Coface a eu une gestion proactive de ses risques durant la crise et va bénéficier de la faible sinistralité actuelle', juge l'analyste, relevant sensiblement (+39%) son résultat net part du groupe 2020, qui se situe supérieur au consensus.

'En revanche, les plans étatiques vont peser sur les résultats (résultat net part du groupe attendu quasi-stable en 2021 avant un sensible rebond dès 2022)', poursuit-il, précisant que 'Coface devrait pouvoir en distribuer 100% sur les prochaines années'.

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