(Cercle Finance) - A la veille de la publication des résultats 2005 de la SSII, Credit Suisse maintient une recommandation positive sur Capgemini, à ' sur-performance ', pour un objectif de cours de 44 euros.
Le courtier s'attend à ce que le groupe publie un chiffre d'affaires et un bénéfice d'exploitation de 3463 et 138 millions d'euros au titre du deuxième semestre 2005, légèrement inférieurs au consensus (3467 et 145 millions respectivement).
Credit Suisse estime que le marché n'a pas encore intégré les prévisions optimistes du groupe. Capgemini table en effet sur des conditions de marché bien meilleures en 2006 qu'en 2005.
Selon CS, le groupe devrait réaliser un chiffre d'affaires de 7260 millions d'euros cette année, pour un bénéfice d'exploitation de 367 millions d'euros, contre un consensus de 7236 et 353 millions.
Credit Suisse note par ailleurs que les doutes suscités par la capacité de Capgemini à remplir son objectif d'une marge opérationnelle de 8 % en 2008 devraient s'estomper quand le groupe apportera les preuves de la stratégie mise en place pour l'atteindre.
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