(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre Bureau Veritas avec un objectif de cours relevé de 30 à 32 euros.

Le broker rapporte que Bureau Veritas a donné des objectifs chiffrés de contribution à la croissance des divisions et indique avoir recalculé, à partir de ces hypothèses, les rythmes de croissance organique induits par division.

Oddo BHF anticipe de l'upside sur la division M&O au regard de la dynamique à l'oeuvre (+14.4% en 2023, 9.4% en 2022 et 3.1% en 2021) portée par le 'verdification' de la flotte.

Pour la division AFC, Oddo BHF anticipe une croissance 'plutôt faible' (3.6%) sur longue période. Quant à la division Industry : sans surprise également avec un bon niveau de croissance (7.0%), portée par la transition énergétique.

Enfin, B&I constitue une surprise car la plus importante division du groupe (>30% du CA) sur laquelle BVI a un leadership mondial est en capacité de croître plus que la moyenne (7.5%).

'En outre, le groupe table sur 90 pb d'amélioration nette à horizon 2028, soit un niveau proche de 17%', conclut l'analyste.


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