(CercleFinance.com) - Bryan Garnier & Co continue de recommander l'achat sur bioMérieux après une publication de 3ème trimestre qu'il juge 'décevante', la croissance organique du spécialiste du diagnostic étant ressortie à 3,2% contre un consensus établi à 6%.

Le broker attribue cette contre-performance à la morosité européenne, que n'a pas réussi à contrebalancer la vigueur de l'activité en Asie Pacifique ou en Amérique Latine.

'Malgré ce ralentissement plus prononcé que prévu au 3ème trimestre, nous estimons que les fondamentaux de bioMérieux sont toujours aussi résistants', souligne-t-il.

'Avec un leadership indiscuté dans la microbiologie (41% de parts de marché représentant 52% du chiffre d'affaires), le groupe continue de surperformer le secteur avec des ventes à changes constants en hausse de 8% (contre +5% pour l'ensemble du marché) et creuse l'écart avec ses concurrents BD, ThermoFischer et Siemens', poursuit le courtier.

Bryan Garnier juge malgré tout l'objectif d'une croissance organique de 5% difficile à atteindre pour 2011, le groupe devant générer pour cela une croissance de 8% sur le seul 4ème trimestre.

Il précise également avoir abaissé son objectif de cours de 83 à 78 euros afin de tenir compte du dernier chiffrage de l'endettement net du groupe, estimé à 178 millions d'euros.

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