(CercleFinance.com) - Jefferies renouvelle sa recommandation 'achat' et remonte son objectif de cours de 585 à 608 pence sur Aviva, pour tenir compte d'une valeur supplémentaire qu'il attend du rachat de Friends Life Group par l'assureur britannique.

Le courtier déclare applaudir cette fusion pour sa capacité à générer de la croissance interne, mais également pour la constitution d'une 'position sans rival, idéalement placée sur le nouveau paysage de l'assurance au Royaume Uni'.

'La réduction du ratio d'endettement à travers la combinaison des deux bilans, et les résultats de trésorerie tirés de Friends conduiront à une hausse automatique du potentiel de versement de dividende', ajoute l'intermédiaire financier.

Sur la base de ses prévisions à horizon 2017 (plein effet des synergies et taux de distribution de 50%), Jefferies estime qu'Aviva génèrera encore 400 millions de livres d'excédent de trésorerie annuelle disponible pour des investissements sur des marchés de croissance.

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