(BFM Bourse) - Après une réunion d'analystes organisé par Alstom, Natixis a décidé de maintenir sa recommandation "Acheter" ainsi que son objectif de cours de 43 euros sur le groupe ferroviaire. Le courtier applique toutefois une décote de 15% pour prendre en compte la durée (jusqu’à 15 mois avant la réalisation) et les risques d’exécution" liés à la fusion avec Siemens.
La préparation du rapprochement ne semble pas perturbatrice à ce stade pour Alstom, selon la filiale de BPCE. En revanche, "les risques semblent plus liés à l'exécution des projets d’ici à la combinaison des deux groupes."
Enfin, pour Natixis, l'UE ne devrait pas être un gros obstacle à ce rapprochement. "L''UE semble prendre en compte la question de la concurrence en Chine et reste à l’écoute des clients (plus à notre sens que les concurrents)".
En Bourse, le titre Alstom prend 0,6% à 34,4 euros.
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