(BFM Bourse) - Alcatel-Lucent confirme sa bonne tenue en cette fin de semaine. L'action de l'équipementier télécoms s'offre vendredi matin une première place au palmarès des hausses du CAC 40 (+2,3% à 2,57 euros). Le dossier profite du soutien de Kepler Cheuvreux qui a réitéré une recommandation "Achat" sur la valeur avec un objectif de cours de 4,4 euros. L'analyste salue la dernière opération de refinancement du groupe, via sa filiale Alcatel-Lucent USA Inc., et dresse un tableau plutôt optimiste de la situation financière de la société pour les mois à venir.

Malgré un deuxième trimestre décevant dans le segment Cœur de réseaux (revenus en baisse de 10%), l'activité devrait rebondir dès le second semestre (+3%) et marquer une accélération en 2015 avec un taux de croissance à deux chiffres (+12%). Le broker table en effet sur une nette reprise de la division Routage IP et une reprise graduelle du transport IP, tandis que les revenus du segment Accès pourraient se montrer résilients au cours des prochains trimestres.

Les ventes totales d'Alcatel devraient ainsi grimper de 1% cette année et de 6% en 2015, avec des marges attendues à respectivement 5% et 8%, grâce à des marges brutes très solides et aux réductions de coûts. Kepler Cheuvreux rappelle que 572 millions d’euros d’économies sur les coûts fixes sont déjà sécurisées, par rapport à l'objectif de 1 milliard d'euros fixé dans le cadre du Plan Shift.