(Cercle Finance) - Citigroup Smith Barney maintient sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 14 euros sur Alcatel, après l'annonce de l'apport de ses actifs dans les domaines du transport, de la sécurité et des satellites à Thales.
'Bien qu'éclipsée par le rapprochement avec Lucent, cette opération fait figure d'épilogue dans la soustraction des activités sous-performantes du groupe (composants optiques, fibre optique, combinés mobiles) ou n'ayant pas trait aux télécoms (batteries), en vue de faire disparaître sa structure de conglomérat', note l'analyste.
'Cela pourrait contribuer à relever les multiples de valorisation de ce qui reste, à savoir un 'pure player' des équipements de télécommunications', juge Citigroup.
Il indique relever ses estimations de marge opérationnelle sur le groupe de 10,4% à 10,6% pour l'exercice 2006 et de 10,7% à 11,5% pour 2007.
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