(CercleFinance.com) - UBS maintient son conseil à 'acheter' sur le titre Alcatel Lucent avec un objectif de cours légèrement abaissé à 3,70 euros (contre 3,80 précédemment).

Le courtier estime qu'il faut maintenant se focaliser sur le potentiel de réduction des coûts, plutôt que sur la tendance d'une division au sein du groupe.

Il pense que le second semestre marquera un creux pour la région Amérique du Nord, mais qu'avec des perspectives robustes partout ailleurs, Alcatel Lucent représente une self-help story, à un prix extrêmement attractif.

Le broker estime que si les prévisions du management sont réalisées, une revalorisation de 0,5 à 1 euro par action serait envisageable.

Concernant la valorisation du titre, il rappelle que le groupe se traite sur la base d'un ratio 'valeur d'entreprise sur Ebitda' de 4,9 contre 8 en moyenne pour ses pairs soit une décote de près de 40%.

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