(CercleFinance.com) - Oddo réitère son opinion d'achat sur Alcatel-Lucent et relève l'objectif de cours à 3,8 euros, contre 3,5 euros, suite à une série de rencontres avec la direction.

Le bureau d'études retient un message encourageant sur le chiffre d'affaires après la petite déception du quatrième trimestre, notamment sur les routeurs, un discours confiant sur les marges 2015 (moindres réductions de coûts en 2014), la confiance sur un FCF positif en 2015 et le programme de cession d'un milliard d'euros d'actifs.

L'analyste ajuste ses estimations sur 2014-2015 (+5% sur le Rop 2015). Il recommande toujours l'achat en raison d'un plan Shift qui a le mérite d'être de plus en plus convaincant, à même de dépasser les attentes en 2015, de bonnes surprises possibles sur le chiffre d'affaires et le mix, avec des annonces positives possibles auprès de Vodafone et des cessions d'actifs qui pourraient surprendre.

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