(BFM Bourse) - Exposé aux marchés de l'automobile et de l'aéronautique, particulièrement frappés par la crise, le récent promu au SBF 120 subit une perte opérationnelle au premier semestre et voit son endettement approcher la limite accordée par ses créanciers. Akka Technologies envisage dès lors différentes options pour assainir son bilan.

La société d'ingénierie externalisée Akka Technologies subit depuis son entrée en mars dernier au SBF 120 une contre-performance cuisante alors que le groupe -spécialisé dans les secteurs de la mobilité- se trouve face à une situation sans précédent dans le contexte de la crise du coronavirus qui conduit au gel de dépenses de ses clients dans l'automobile comme dans l'aéronautique. Mardi matin, l'action flanche de 17,59% supplémentaires à 19,86 euros - sachant qu'Akka n'a jamais clôturé sous 20 euros depuis l'année 2012 - alors que le groupe a fait part d'une perte opérationnelle au premier semestre et annoncé un projet de renforcement du bilan, son ratio d'endettement s'étant envolé.

Au premier semestre, le groupe fondé en 1984 par Mauro Ricci (toujours premier actionnaire avec sa famille) a vu son chiffre d'affaires reculer de 20,3% en données organiques, une chute en partie compensée au niveau publié (à seulement -12,7%) par l'intégration du norvégien Data Respons. Une acquisition dont la pertinence se trouve d'ailleurs renforcée dans le contexte actuel selon Akka Technologies, puisque la demande pour les services digitaux a continué d'alimenter cette activité (+16,8%). Mais dans l'ensemble, à 778 millions d'euros, le chiffre d'affaires du semestre ressort "légèrement inférieur aux attentes" de la direction, le gros de la crise s'étant fait sentir en mai, plus tard que prévu.

50 millions d'euros de charges exceptionnelles

Si le groupe dit avoir généré "un montant important" (mais non chiffré) de free cash-flow au cours du semestre en dépit de la chute du chiffre d’affaires, en partie grâce aux mesures de report de charges décidées dans la plupart des pays où opère Akka, la dette nette s'est néanmoins détériorée avec le décaissement de l'acquisition de Data Respons, valorisé 366 millions d'euros lors de l'opération.

Plusieurs options envisagées pour assainir le bilan

"Bien que la visibilité commerciale du groupe s'améliore légèrement grâce au dialogue permanent engagé avec ses clients, la situation sanitaire mondiale n'est pas encore stabilisée. AKKA travaille ainsi de manière proactive à différentes options pour bénéficier d’une structure bilancielle la plus saine possible que ce soit pour tirer pleinement parti d'une reprise plus rapide qu’attendue ou pour faire face sur une plus longue période à une faible demande", mentionne donc le groupe. Une augmentation de capital ne peut donc être exclue.