(CercleFinance.com) - Crédit Suisse réitère son opinion 'surperformance' et son objectif de cours de 11 euros sur Ahold, se déclarant toujours optimiste pour le groupe néerlandais de distribution, à la suite de ses résultats annuels.

Le bureau d'études réduit néanmoins ses hypothèses de bénéfice par action de 2,6% pour 2012 et de 5,7% pour 2013, ne tablant plus sur un programme de rachat d'actions pour cette période.

'Avec de nombreuses initiatives de croissance toujours à un stade balbutiant et des conditions d'activité encore très difficiles, il ne semble pas y avoir de catalyseur évident à court terme pour le titre', reconnait Crédit Suisse.

L'analyste juge toutefois le titre faiblement valorisé, à 9,9 fois les bénéfices attendus pour 2012 contre un ratio de 10,7 dans le secteur. 'Nous pensons que la croissance robuste et une structure de capitaux plus efficiente font encore apparaitre le titre attractif', affirme-t-il.

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