par Pascale Denis
PARIS (Reuters) - Richelieu Finance et le groupe financier KBC annoncent la signature d'un protocole d'accord pour le rachat de la totalité de la société de gestion française par KBL European Private Bankers l'entité de banque privée en France du groupe belge.
La société de gestion, qui gérait 4,0 milliards d'euros d'encours à la fin décembre 2007, avait confirmé, lundi, négocier son adossement à un groupe financier.
Mise en difficulté par le plongeon des valeurs moyennes dont elle a fait sa spécialité, la société créée par Gérard Augustin-Normand a été confrontée à de très lourdes demandes de rachats ces dernières semaines, avait-on appris de sources proches du secteur.
Voulant couper court à des rumeurs de faillite, Richelieu Finance a précisé mercredi n'avoir eu aucun problème pour assurer la liquidité de ses fonds, ajoutant que ses fonds propres totalisaient 120 millions d'euros à ce jour.
"La société n'a jamais eu de problème pour assurer la liquidité de ses fonds", a déclaré une porte-parole de la société de gestion.
Le montant de l'opération n'a pas été communiqué. Dans le secteur de la gestion d'actifs, le prix moyen des transactions se situe autour de 2,5% à 3,0% des encours gérés (soit entre 100 et 120 millions d'euros).
L'accord prévoit que Richelieu Finance soit rapproché de KBL France, qui gère aujourd'hui 1,7 milliard d'euros dans l'Hexagone, au sein d'une entité unique qui prendra le nom de "Richelieu".
Cet adossement "offrira à Richelieu Finance des capacités renforcées et confortera sa position sur le marché", affirme les sociétés dans un communiqué commun.
ACQUISITIONS CIBLÉES
"Pour notre clientèle, qui nous a fait confiance et qui a investi dans nos fonds, cette opération est une garantie pour l'avenir. Elle est aussi la preuve d'une grande confiance de KBL European Private Bankers dans notre politique d'investissement", souligne Gérard Augustin-Normand, président et fondateur de la société de gestion française.
L'entité de banque privée de KBC poursuit une stratégie d'acquisitions ciblées en France depuis 1998.
Cette opération constitue sa plus grosse acquisition dans l'Hexagone, après celle d'Aurel Leven Gestion, en 2005.
"Nous visons une croissance organique des encours de 500 millions d'euros par an", a précisé à Reuters Marie-Paule Gillen, secrétaire général de KBL France.
Elle a ajouté que l'ensemble des équipes de gestion de Richelieu Finance serait maintenu. "A ma connaissance, aucun départ de gérant n'est annoncé", a-t-elle ajouté.
Le fonds vedette de Richelieu, Richelieu Spécial, totalisait 1,2 milliard d'euros d'encours le 21 janvier, contre 2,5 milliards à la mi-juillet avant l'éclatement de la crise du crédit. Il a accusé, l'an dernier, une performance en baisse de 3%. Depuis janvier, il recule de 28%. Sur trois ans, il perd 5,6% et sur 5 ans il gagne 40,5%.
Les gérants spécialisés dans les moyennes capitalisation ont été les premiers touchés par la crise. Les incertitudes et la volatilité qui en ont découlé ont incité, au cours du 2e semestre 2007, nombre d'investisseurs à accorder une prime à la liquidité, donc aux valeurs à forte capitalisation.
Richelieu Finance, lui, a pris des paris de gestion très marqués, en prenant d'importantes participations dans des sociétés cotées, comme dans Club Méditerranée (près de 20%) ou dans Cegid (environ 6%).
"Dans certaines configurations de marché, les investisseurs, notamment institutionnels, veulent de la diversification et certains fonds, trop concentrés sur certains titres, ne correspondent pas à leur vision du risque", avait-on indiqué. /PD
Pascale Denis
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