(Zonebourse.com) - Le groupe DHL a publié ses résultats pour l'exercice 2025, globalement conformes aux attentes selon Oddo BHF. Le chiffre d'affaires total s'est établi à 82 855 millions d'euros (-1,6 % sur un an), conforme au consensus de 83 119 millions d'euros.
L'EBIT, à 6 103 millions d'euros ( 4 % sur un an, 6,2 milliards d'euros hors éléments non récurrents), était conforme aux attentes de 6 098 millions d'euros, grâce à une maîtrise des coûts indique Oddo BHF.
Le flux de trésorerie disponible (FCF) calculé par DHL s'élève à 3,2 milliards d'euros, soit 5 % de plus que les attentes du consensus (3 047 millions d'euros).
Pour l'exercice 2026, DHL prévoit un EBIT d'au moins 6,2 milliards d'euros. Oddo BHF estime que cette estimation est prudente et repose sur l'hypothèse d'un environnement macroéconomique toujours morose et d'un point bas inférieur de 3 % au consensus à 6 403 millions d'euros.
Oddo BHF maintient sa note à neutre sur le titre avec un objectif de cours de 48 E. Selon L'analyste, les résultats sont globalement conformes aux attentes pour 2025 et les prévisions sont prudentes pour 2026, mais rassurante quant à la mise en oeuvre du programme d'optimisation des coûts.
" Malgré des tendances structurelles prometteuses, le manque de dynamique économique (plus de 90 % du chiffre d'affaires de DHL est lié à la croissance du PIB) au niveau mondial pèse sur ses perspectives de croissance et sa visibilité à court terme" indique le bureau d'analyse.
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