(Zonebourse.com) - Oddo BHF a noté que CRH table sur une bonne année 2026, une croissance d'environ 8,1% en mid point au niveau de l'EBITDA en incluant 200 M$ d'acquisitions réalisées en 2025 (et la cession pour un montant de 0,7 Md$ des accessoires de construction européenne, soit environ 70 M$ d'EBITDA annualisé et un closing attendu au 1er trimestre 2026).
Oddo BHF estime que CRH a besoin de générer une croissance de 5,5% de croissance d'EBITDA en 2026 en organique pour atteindre le milieu de fourchette de sa guidance de 8,3 Md$.
"CRH anticipe toujours une inflation des coûts pour 2026 (main-d'oeuvre, matières premières, services, maintenance). Le groupe table sur des hausses de prix et une nouvelle progression des marges" indique le bureau d'analyse.
Oddo BHF a ajusté ses estimations pour intégrer la publication des résultats 2025.
L'analyste a intégré la guidance 2026 au niveau de l'EBITDA mais aussi et surtout les éléments au niveau des frais financiers et de l'impôt.
Ses estimations se situent toujours dans le milieu de fourchette de la guidance du groupe pour 2026.
Oddo BHF confirme son conseil neutre sur le titre et laisse son objectif de cours inchangé à 120 $.
"Nous apprécions toujours la valeur et son potentiel mais nous pensons que le titre présente un potentiel de surperformance plus limité après la belle performance 2025 bouclée par l'entrée dans le S&P" indique Oddo BHF en conclusion.
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