(CercleFinance.com) - Stifel maintient sa recommandation ' conserver ' sur le titre BMW avec un objectif de cours abaissé de 95 à 84 euros.
Le constructeur a fait part hier d'une consommation de trésorerie d'environ 2,5 milliards d'euros au 3e trimestre, assortie d'une marge EBIT encore inférieure aux attentes, et d'une forte capitalisation en R&D.
' L'élection de Donald Trump rend plus probables de nouveaux tarifs douaniers, ce qui affecterait négativement BMW. Tous ces facteurs ont contribué à une réaction négative sur le cours de l'action ', analyse le broker.
Dans ce contexte, Stifel abaisse ses prévisions de BPA pour 2024 (-24%) et 2025 (-23%).
L'analyste indique rester prudent pour le moment, estimant que les prévisions de FCF semblent ' très ambitieuses ' et que rappelant que ses estimations pour 2025 sont inférieures de 14 % au consensus.
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