(Zonebourse.com) - Oddo BHF réitère son opinion 'neutre' sur BMW Group, au lendemain d'un avertissement sur résultats lancé par le constructeur automobile allemand, avec un objectif de cours abaissé de 80 à 78 euros, reflétant sa baisse d'estimations.
Le bureau d'études rappelle que BMW a révisé ses objectifs 2025 à la baisse, mettant en avant la détérioration de l'environnement en Chine et les taxes douanières, et juge que 'la poursuite de la détérioration structurelle incite à la prudence'.
Oddo BHF ajuste donc son scénario pour le groupe avec une légère baisse de son EBIT (-4%, -5% par rapport au consensus prépublication) et une révision beaucoup plus importante sur son FCF (-46%), partiellement rattrapée sur 2026 (+850 MEUR attendus).
'Cette érosion continue de l'activité fondamentale, en particulier en Chine, nous incite toujours à la prudence, même si BMW nous semble toujours mieux positionné que certains de ses pairs (MBG, Porsche)', affirme l'analyste.
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