(Zonebourse.com) - L'analyste maintient sa note d'achat sur le titre du spécialiste de l'armement avec un objectif de cours légèrement relevé, de 1 150 CZK à 1 160 CZK.
Berenberg met en avant des perspectives de croissance attractives, avec une guidance 2026 impliquant une progression du chiffre d'affaires de 6% à 17% et un potentiel de hausse de 29% du titre.
Selon le bureau d'études, le groupe est bien positionné pour capter la hausse des dépenses de défense de l'OTAN, tout en bénéficiant d'une amélioration de la qualité des revenus grâce aux activités munitions et explosifs.
La note souligne également un coût de financement plus faible qu'anticipé, soutenant une révision à la hausse de 7% des prévisions de BPA 2026, ainsi qu'une valorisation jugée attractive avec un titre se traitant à un discount d'environ 30% par rapport à ses pairs.
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