(Zonebourse.com) - AlphaValue confirme son conseil sur le titre Sandoz, qu'il maintient à 'alléger', assorti d'un objectif de cours relevé de 57,2 à 59,1 francs suisses.
L'analyste souligne que la progression régulière des bio-similaires, représentant environ 29% des ventes sur neuf mois 2025, continue de soutenir l'amélioration de la rentabilité, un segment considéré comme difficile à développer et créateur d'avantage compétitif.
Selon le bureau d'études, la capacité du groupe à investir davantage en recherche que ses concurrents directs ainsi que les nombreuses expirations de brevets attendues renforcent la visibilité sur la croissance à moyen terme.
La note indique toutefois que, malgré la révision des estimations et la hausse de la valorisation, la progression de 126% du titre depuis son introduction limite le potentiel de hausse, dans un contexte de pression persistante sur les prix.
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