(CercleFinance.com) - Le titre s'envole de près de +3% après l'annonce des résultats partiels publiés vendredi dernier. Oddo estime que ces résultats étaient légèrement supérieurs aux attentes en termes de performance opérationnelle.
Suite à cette publication, Oddo a ajusté ses prévisions de résultats en attendant la publication des comptes définitifs et son objectif de cours de 188 E à 182 E tout en restant à l'achat sur le titre.
Le CA progresse modérément à 235,8 MdE (+2,7%) et le résultat opérationnel courant s'inscrit à 17,1 MdE, environ 2% au-dessus des attentes, avec une marge de 7,3% (-10 pb), dans le haut de la fourchette de la guidance de 6,5% à 7,5%.
Le résultat net part du groupe est en hausse de 5,8% à 11,8 MdE, en ligne avec le consensus (2017 incluait un gain non récurrent de 1 MdE résultant de la réforme fiscale américaine).
' Le fait marquant de cette publication est la déception sur le FCF organique limité à 5,6 MdE vs une guidance initiale de 9 MdE (hors décaissements liés au diesel, à hauteur de 5,3 MdE en 2018) ' souligne Oddo.
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