(CercleFinance.com) - Le titre chute de plus de 25% après l'annonce des résultats 2017. Suite à cette publication, Oddo a baissé sa recommandation passant à Neutre sur la valeur (contre Achat). L'objectif de cours reste fixé à 3,5 E.
' Le résultat net est quant à lui lourdement déficitaire contrairement aux attentes, impacté surtout par une charge de dépréciation des impôts différés au bilan (-113 ME) ' indique Oddo.
' S'agissant de 2018, les dirigeants indiquent tabler sur une stabilité de l'Ebitda des activités poursuivies (à taux de change constant), niveau décevant par rapport à nos attentes (+7%) '.
Oddo estime que cette publication s'avère décevante, reportant à 2019 les espoirs de redressement de la situation (stabilisation de l'Ebitda uniquement visée en 2018) et ne permettant pas de connaître les modalités de cession des brevets (accord final très proche mais toujours pas conclu).
' Elle met de nouveau sous forte pression nos prévisions de résultats et notre objectif de cours (qui seront actualisés dans les prochains jours suite notamment à différents contacts avec les dirigeants) rajoute le bureau d'analyses.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Recevez toutes les infos sur VANTIVA en temps réel :
Par « push » sur votre mobile grâce à l’application BFM Bourse
Par email