(BFM Bourse) - A la demande de l'AMF, Thomson a mis en ligne lundi soir sur son site Internet la présentation faite aux analystes sur l'accord de restructuration de sa dette conclu avec une majorité de ses créanciers. Les slides de la présentation rappellent les éléments clés du plan.

L'accord doit permettre de réduire l'endettement brut de 2 839 millions d'euros à 1 550 millions d'euros, cette diminution se faisant essentiellement au moyen d'une conversion en actions nouvelle via : une augmentation de capital avec droit préférentiels de souscription pour 350 millions d'euros, une conversion en obligations remboursables en actions pour un montant équivalent à 639 millions d'euros, ainsi qu'une émission d'obligations remboursées par les produits de cession des actifs non stratégiques (Screenvision, PRN, Grass Valley) de 300 millions d'euros.

Parmi les éléments précisés hier aux analystes, on apprend que le solde de la dette (1 550 millions d'euros) est renouvelé en deux tranches, dont une de 500 millions d'euros amortissables jusqu‘en 2015, et l'autre de 1 050 millions d'euros remboursée in fine en 2016.

Surtout, l'augmentation de capital qui sera proposée aux actionnaires existants va se traduire par l'émission de 528 millions de nouvelles actions à un prix unitaire fixé à 0,66 euro. Plus globalement, si l'on prend en compte l'ensemble des opérations programmées, « selon les détails rendus publics pas le groupe, la conversion de 1 289 millions d'euros entrainerait la création d'environ 1 492 millions de titres supplémentaires (en plus des 270 millions de titres existants actuellement) », souligne mardi un broker parisien. Il estime que le nombre total d'actions du groupe passera à au moins 1 762 millions, soit une multiplication par au moins 6,5…

L'action Thomson grimpe de 10% à 1,09 euro en milieu de matinée, au lendemain d'un bond de 38%.