(CercleFinance.com) - ABN Amro relève son objectif de cours sur Umicore de 33 à 35 euros et réitère sa recommandation 'achat', en réaction aux résultats semestriels du spécialiste belge des métaux non ferreux jugés 'impressionnants'.

En croissance de 277% à 186 millions d'euros, le résultat opérationnel courant (ROC) est ressorti supérieur de 19% au consensus et de 20% à l'estimation d'ABN Amro, qui rehausse en conséquence de 14% et de 7% ses estimations de ROC pour les exercices 2010 et 2011.

'En termes relatif, la bonne surprise apparaît davantage dans les matériaux avancés tandis qu'en termes absolus, elle relève plutôt du pôle services de métaux précieux' précise l'intermédiaire.

ABN Amro souligne aussi qu'à 10,6 fois les résultats attendus pour 2011, Umicore se traite avec une décote de 31% par rapport à Johnson Matthey, considéré comme son pair le plus proche.

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