(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont maintient aujourd'hui son opinion ' acheter ' sur le titre Stallergenes, assortie d'un objectif de cours de 78,3 euros, dans le sillage de ' résultats semestriels performants, boostés par une forte baisse inattendue des frais de recherche et développement (R&D) '.

Les marges opérationnelle et nette du 1er semestre ont largement dépassé ses anticipations.

Compte tenu de cette impressionnante performance semestrielle, l'analyste considère désormais ses anticipations comme conservatrices et ajoute qu'il pourrait être encore agréablement surpris sur l'activité et la R&D au second semestre.

Dans ce contexte et compte tenu d'un objectif de croissance d'activité supérieure à 10% sur l'année 2010, la société biopharmaceutique a confirmé que la marge opérationnelle sera en progression significative, rappelle l'expert.

Par ailleurs, Gilbert Dupont ajoute que les annonces sur les prochains trimestres seront favorables avec la commercialisation progressive de l'Oralair en Europe (République Tchèque, Slovaquie et Autriche à l'automne, France d'ici la fin de l'année...), la publication de résultats cliniques toujours prometteurs, ou encore la signature probable avec un partenaire pour le développement d'Oralair aux Etats-Unis au 1er semestre 2011.

Pour sa part, s'il juge que Stallergenes confirme ' son excellent début d'année en publiant de très bons résultats opérationnels ', Aurel BGC ne modifie pas pour autant ses prévisions et souhaite avoir plus d'éclaircissements sur les annonces qui seront faites au cours du second semestre. Au final, l'analyste réitère son opinion ' conserver ' et donne un objectif de cours de 57,5 euros.

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