(CercleFinance.com) - Vers 12h20, Stallergene s'affiche en bonne forme sur le SBF 120 : le titre progresse de 0,9% à 62,8 euros, au lendemain de la publication d'un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux attentes de Gilbert Dupont, mais également à celles du consensus et de la société.

Cela a conduit l'analyste a renouvelé aujourd'hui sa recommandation ' acheter ' sur le titre Stallergenes, assortie d'un objectif de cours inchangé de 78,3 euros, soit un potentiel de progression de 26,2%.

Le broker explique que la société biopharmaceutique démarre l'année 2010 dans de bonnes conditions, avec la publication d'un chiffre d'affaires pour son 1er trimestre 2010 d'excellente facture. Ce dernier ressort en forte hausse de 12,6% à 63,3 millions d'euros, supérieur à son attente (61,8 millions; +10%), celle du consensus ( moins de 10%) et de la société (ventes annuelles supérieures à +8%).

Les marchés de l'Europe (autour de +13%) et de la voie sublinguale (+17%) ont été les moteurs de cette performance, ajoute le courtier, malgré un effet de base élevé (+14,7% au 1er trimestre 2009) et un contexte économique actuel incertain.

En dépit de ses bonnes performances, le management a décidé de maintenir à ce stade ses objectifs 2010 (ventes supérieures à 8%, R&D stable en valeur, amélioration des marges).

L'analyste avance toutefois un bémol : une nouvelle baisse imposée des tarifs de 10% en Allemagne pourrait venir ternir légèrement le tableau.

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