(CercleFinance.com) - UBS a indiqué ce matin qu'il avait relevé son objectif de cours sur le titre Pages Jaunes de 6,70 à 8,40 euros, un niveau proche du cours actuel. Le bureau d'études maintient son opinion 'neutre' sur la valeur.

UBS justifie sa décision par trois principaux facteurs : une marge opérationnelle 'solide' au deuxième trimestre, un coût de la dette plus modéré que prévu et une stabilisation macroéconomique et donc de la demande. Les prévisions d'EBITDA d'UBS sur PagesJaunes ont été relevées au-dessus du consensus pour 2009 et 2010. PagesJaunes devrait verser un dividende de 0,46 euro au titre de l'année en cours.

Les analystes indiquent que PagesJaunes présente une prime de risque de 15% relativement à ses pairs, et qu'elle est justifiée par son meilleur profil de risque. La performance du titre sur 3 mois (+ 3%) est cependant inférieure à celle de titres comme Yell (+ 71%) et SeatPG (+ 17%).

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