(CercleFinance.com) - Oddo a abaissé sa recommandation sur Solocal d''achat' à 'neutre', avec un objectif de cours ramené à 0,3 euro.

Le broker a invoqué une guidance 2015 'à risque' ainsi que des interrogations sur les covenants.

Il craint en effet que la croissance organique ne soit pas au rendez-vous au troisième trimestre, avec une hausse des revenus liés à Internet limitée à 2/3%, après une progression de 4,4% au premier semestre. Un tel scénario risque selon l'intermédiaire de mettre en péril l'atteinte de prévision annuelle d'une augmentation du chiffre d'affaires 'Internet' comprise entre 5 et 7%.

Oddo anticipe désormais une progression de 4,1% des ventes annuelles, contre 6,5% précédemment, et une marge d'Ebitda de 28,5%, à comparer avec une fourchette précédente entre 29 et 30%. Le courtier a enfin abaissé de 21% sa prévision de BNA 2015.


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