(BFM Bourse) - Le courtier Tradition Securities And Futures (TSAF) a confirmé mardi sa recommandation "Achat" sur Solocal Group après que le groupe de communication locale et digitale a donné de nouveaux éléments sur son augmentation de capital à venir.

L’augmentation de capital proposée serait au minimum 440 millions d'euros qui se décomposerait en 361 millions d'euros avec droit préférentiel de souscription et 79 millions d'euros de réservée.

Sur la base d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription de 361 millions d'euros, compte tenu du nombre d'actions émises à ce jour (281 millions), chaque actionnaire pourrait souscrire un montant d'environ 1,2 euro à raison d'une action détenue. Pour ce montant, l'actionnaire pourrait souscrire entre 2,6 et 6,4 actions nouvelles, selon le prix de ces actions nouvelles qui sera compris entre 0,20 € et 0,50 €

Mais, d'après les estimations de TSAF, "quel que soit le prix de souscription, l’investisseur devrait obtenir un rendement de 100% sur le capital (achat de l’action doublé de l’augmentation de capital)".

Sous réserve que l’opération soit approuvée par l'assemblée générale extraordinaire prévue fin avril 2014 et que les créanciers donnent leur accord à la proposition du plan de refinancement précitée, l’actionnaire pourrait souscrire courant mai 2014.