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Solocal group : Forte dilution, mais "sans doute trop tard pour vendre" selon un analyste

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(Tradingsat.com) - SoLocal Group a annoncé mardi soir que la reprise de la cotation de son titre interviendra ce jeudi 4 août 2016. Le groupe de communication locale et digitale avait demandé la suspension de la cotation de son action après la présentation d'un vaste projet de restructuration financière visant à réduire sa dette brute des deux tiers.

Le projet prévoit que la dette financière serait réduite de 1 164 millions d'euros à 400 millions d'euros. Les fonds propres seraient renforcés via une augmentation du capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) des actionnaires d’un montant de 400 millions d'euros au prix de souscription de 1 euro par action, et une compensation de créances conduisant à une augmentation de capital réservée à l’ensemble des créanciers.

Si l’augmentation de capital avec maintien du DPS des actionnaires est entièrement souscrite en cash, cette augmentation de capital réservée serait d’un montant de 384 millions d'euros et le prix de souscription de 4,73 euros par action.

Cette réduction drastique de la dette du groupe permettrait la mise en œuvre du plan stratégique "Conquérir 2018" qui vise à accélérer la croissance Internet d'ici 2018.

Pour les analystes CM-CIC Securities, "cette opération est probablement la dernière chance pour permettre à la société de retrouver la flexibilité financière suffisante afin de renouer avec la croissance".

De l'avis du broker, "malgré une dilution très importante (avec une multiplication du nombre de titres par plus de 13x avant prise en compte des bons de souscription d'actions), il est sans doute trop tard pour les principaux actionnaires de vendre, en espérant que Solocal arrive enfin à retrouver le chemin de la création de valeur...".


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