(BFM Bourse) - Le fondeur taïwanais a livré des revenus en très forte hausse au titre du mois de mars et plus largement de son premier trimestre. Ce qui porte en Bourse Soitec, dont les perspectives dans l'IA et les centre de données séduisent les investisseurs.

Une fois de plus, Soitec bénéficie d'une "lecture croisée" dans son secteur. Ce qui signifie tout simplement que l'action du spécialiste isérois des substrats (les fines lamelles sur lesquelles sont gravés les circuits intégrés) semi-conducteurs est portée par les comptes d'un autre groupe de son secteur.

En l'occurrence, l'entreprise française est propulsée par l'activité du fondeur TSMC, véritable mastodonte du secteur.

Le titre Soitec grimpe de 19% à la Bourse de Paris ce vendredi 10 avril, signant la plus forte hausse du SBF 120, après que TSMC a communiqué ses ventes aussi bien au titre du mois du mars que du premier trimestre.

Sur le seul troisième mois de 2026, le chiffre d'affaires de l'entreprise a grimpé de 30,7% et de 45,2% sur un an à 415,2 milliards de dollars taïwanais, soit 11,14 milliards d'euros. Au premier trimestre, les revenus ont grimpé de 35,1% à 1.134 milliards de dollars taïwanais.

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Un client du top 5 de Soitec

La croissance en mars de TSMC a de quoi rassurer les investisseurs car elle illustre une accélération de l'activité du groupe quand bien même la guerre au Moyen-Orient s'est déroulée sur l'ensemble du mois.

"Cette publication pourrait contribuer à apaiser les craintes selon lesquelles une crise prolongée au Moyen-Orient risquerait de freiner la demande en centres de données d'IA, très gourmands en énergie, et en appareils tels que l'iPhone", explique Bloomberg.

"La guerre a mis à rude épreuve les voies maritimes mondiales et fait grimper les prix de l'énergie, et les investisseurs cherchent à savoir si son impact se répercutera sur les plans d'investissement des géants de la technologie", ajoute l'agence de presse.

Rappelons que TSMC est perçu comme le baromètre de la santé des semi-conducteurs, avec sa part de marché vertigineuse dans la fonderie (plus de 70%).

De bon augure pour Soitec. "TSMC est l'un des top 5 clients de Soitec et ses revenus sont portées par l'intelligence artificielle (IA), cela signifie que la visibilité sur les revenus de Soitec est en train de revenir", explique un analyste.

"Cela permet d'alimenter le rallye sur le titre, la demande semble se matérialiser sur le photonique sur silicium", ajoute-t-il.

Cette technologie de photonique su silicium est devenue critique car elle permet d'interconnecter les boitiers de processeurs au sein des data centers, via les solutions dites "co-packaged optics" (CPO).

Le photonique sur silicium permet notamment de passer des interconnexions électriques vers les interconnexions optiques et de gagner ainsi en efficacité.

Morgan Stanley expliquait récemment que le secteur des data centers va de plus en plus avoir recours à la fibre optique pour l'interconnexion afin de dépasser les limites liées au cuivre et de faciliter ainsi l'efficacité énergétique.

Or, Soitec produit des substrats de photonique sur silicium dits "Photonics -SOI" sur lesquels reposent les composants CPO.

Les perspectives prometteuses du photonique sur silicium

Les investisseurs ont récemment pris conscience, ces derniers mois, du positionnement de la société sur ce créneau prometteur, lié à l'essor de l'intelligence artificielle.

Ce qui a alimenté le bond de son action, qui grimpe de 175% depuis le début de l'année, après avoir, certes, plongé de plus de 73% l'an passé, en raison de la faiblesse de ses marchés finaux principaux (automobile, smartphones, PC).

"Il est vrai qu'il y a eu des commentaires très positifs autour du silicon photonics (silicium photonique) ces derniers jours et de son adoption pour le co-packaged optic (optique co-packagé; CPO) qui permettent d’apporter la fibre optique au plus près du compute (c’est-à-dire des GPUs)", expliquait à BFM Bourse, mi-mars, Sébastien Sztabowicz, analyste chez Képler Cheuvreux.

"Soitec est le leader incontesté dans les substrats, les wafers (des disques fins sur lesquels sont imprimés les semiconducteurs, NDLR) pour le silicium photonique", développait-il.

"À mesure que la photonique sur silicium prend de l'ampleur, nous estimons que Soitec est de plus en plus exposée à un secteur offrant une croissance et des marges plus élevées, qui reste encore sous-évalué dans le cours de l'action", jugeait fin mars Morgan Stanley.

Citi prévient toutefois que malgré la bonne dynamique du photonique sur silicium, l'optimisme des investisseurs quant à la croissance pourrait être excessif. Ce "car d'autres segments d'activité sont confrontés à des difficultés : baisse des ventes de smartphones, stagnation du secteur automobile et coûts liés à la sous-utilisation des capacités qui pèsent sur les marges", tranchait la banque américaine en mars.