(CercleFinance.com) - Oddo confirme son opinion Neutre avec un objectif de cours à 108E avant l'annonce par le groupe de son chiffre d'affaires. ' Cette publication devrait affirmer la solidité de Rémy Cointreau en organique. La valorisation est généreuse (prime de 21% par rapport aux pairs en EV/EBIT) au regard de l'incertitude sur les marges avec l'évolution du dollar 'indique Oddo dans son étude du jour.

Rémy Cointreau va annoncer le 18 avril son chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2017/2018. Oddo s'attend à un CA de 267.2ME, en hausse de 3.5% dont un effet de change défavorable de -7.9%. En organique, Oddo est en ligne avec le consensus, le CA devrait progresser de +11.4% grâce au cognac qui profite du décalage du Nouvel An chinois.

Sur l'exercice, le CA 2017/18 devrait s'élever à 1129.3ME selon Oddo, en croissance de +3.1% en publié (+6.9% en organique).

' Les ventes de cognac en Chine restent toujours bien orientées. Le T4 a profité du Nouvel An chinois où les ventes ont crû à deux chiffres (plus de 10% selon nous). Globalement pour les spiritueux, le marché chinois reste porteur. Rémy Cointreau en profite pour y développer sa liqueur Cointreau ' explique le bureau d'études.

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