(CercleFinance.com) - Citi maintient son opinion 'neutre' sur Rémy Cointreau avec un objectif de cours à 66 euros, après des résultats trimestriels jugés faibles mais 'pas pire qu'attendu'.

Même si la tendance s'est améliorée en Chine (-5/-10% pour le trimestre contre -30/-35% pour l'exercice 2013/2014), l'analyste ne perçoit qu'un potentiel de hausse limité sur la valeur, surtout après la progression de 4% du titre suscitée par les comptes.

Citi explique en effet rester prudent sur le rythme de reprise dans cette zone et table sur une stabilisation des ventes, suivie d'une légère progression, tandis que la hausse des marges devrait rester contenue.

L'intermédiaire vise un Ebit de respectivement 143 et 157 millions d'euros pour 2015 et 2015, soit 4% et 8% sous les anticipations du consensus.

Il ajoute qu'avec un PER de 35 pour 2015, le titre bénéficie d'une prime de quasi 100% par rapport à ses pairs, ce qui ne peut pas se justifier d'un point de vue fondamental selon lui.

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