(CercleFinance.com) - Bryan Garnier relève sa recommandation sur Rémy Cointreau de 'neutre' à 'achat' et sa valeur intrinsèque ('fair value') de 124 à 127 euros, estimant que la baisse récente du cours de Bourse (-13,7% sur le dernier mois) offre une opportunité d'achat.

'Rémy Cointreau devrait voir une autre accélération de croissance organique des ventes en 2018-19 (+7,9% après +7,2% en 2017-18), du fait d'une croissance à deux chiffres continue du cognac et d'une forte amélioration en liqueurs et spiritueux', estime le broker.

En outre, Bryan Garnier considère que l'objectif de marge opérationnelle organique à horizon 2019-20 est trop prudent : alors que le groupe attend une croissance de 240-300 points de base, l'intermédiaire financier anticipe une amélioration de 350 points de base.

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