(CercleFinance.com) - Le bureau d'analyse d'Oddo reste à Accumuler sur la valeur avec un objectif à 40 E.

Le chiffre d'affaires trimestriel est en ligne avec celui du 2ème trimestre. La croissance organique est inférieure aux attentes selon les analystes d'Oddo. Ils notent une amélioration dans l'activité Cognac aux Etats Unis et en Europe. Oddo souligne également la reprise des expéditions en Russie et la croissance de toutes les marques de Liqueurs et Spiritueux (sauf Metaxa).

Le bureau d'analyse s'attend à un chiffre d'affaires au 4ème trimestre meilleur que celui enregistré l'année dernière en raison d'une base de comparaison très favorable (-47% au 4ème trimestre 2008/2009).

Les analystes d'Oddo s'attendent à une croissance organique de l'EBIT courant 2009/2010 de 7% (contre 9% précédemment). L'estimation de BNA courant 2009/2010 est supérieure de 4% à celle du consensus à 1,80 E (contre 1,84 E précédement). Le titre réserve encore du potentiel pour les prochains mois estime Oddo.

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