(CercleFinance.com) - Aurel réaffirme son opinion 'conserver' et son objectif de cours de 39 euros sur Rémy Cointreau, à l'approche de la publication des résultats annuels du groupe de spiritueux, mercredi prochain.

Le bureau d'études table sur un résultat net courant part du groupe de 85 millions d'euros, en progression de 12% par rapport au résultat net 2008/09 retraité, mais en baisse de 5% en publié. Il prévoit aussi une progression de plus de 7% du résultat opérationnel courant à 147 millions d'euros.

Aurel souligne que Rémy Cointreau est resté 'conservateur' dans sa prévision sur le résultat opérationnel, la forte augmentation des frais publi promotionnels, le coût des nouvelles équipes commerciales et les pertes attendues dans le Champagne venant peser sur les marges.

'Le groupe devrait rester prudent dans ses commentaires sur l'exercice en cours compte tenu d'une visibilité faible, en particulier sur la fin de l'année 2010, période la plus importante pour les ventes et les résultats. Les tendances restent positives pour le cognac, en particulier sur l'Asie' ajoute l'analyste.

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