(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont remonte son objectif de cours sur Orapi de 18,4 à 19,2 euros et réaffirme son opinion 'acheter' avant la publication, le 10 septembre après Bourse, des résultats semestriels du groupe de produits d'entretien et de maintenance.

'Nous tablons sur un fort rebond des résultats sur une base de comparaison très favorable' affirme l'analyste. Selon lui, la marge opérationnelle courante devrait ressortir en hausse de 1,1 point à 4,9%.

Le résultat net part du groupe devrait progresser plus fortement (à 1,4 million d'euros contre 0,5 million au premier semestre 2009) du fait de la baisse attendue sur les frais financiers et de l'impôt sur les société.

Gilbert Dupont estime que la dégradation de la marge brute de 1,6 point du fait de l'augmentation de la part des produits d'hygiène dans le CA devrait être compensée par une réduction de la base de coûts suite aux importantes restructurations réalisées.

Pour rappel, Orapi a annoncé un chiffre d'affaires semestriel de 57,4 millions d'euros, en croissance de 5,6%, dont +4,8% à taux de changes constants.

Copyright (c) 2010 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.