(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'accumuler' assortie d'un objectif de cours de 17,9 euros sur Orapi, avant la publication de ses résultats au titre du premier semestre, le 6 octobre après Bourse.

L'analyste table sur un résultat net tout juste à l'équilibre du fait d'une forte dégradation attendue sur la marge brute (-7,3 points) et de la comptabilisation de charges de restructurations de 0,7 million d'euros, tandis que le résultat opérationnel resterait légèrement positif à 0,5 million.

D'après Gilbert Dupont, Orapi devrait ainsi afficher des résultats en forte baisse sur le premier semestre compte tenu notamment d'une forte baisse de l'activité à pcc (-15%), d'effets changes défavorables, de l'évolution défavorable de son mix-produit liée à la montée en puissance des activités d'hygiène moins rentables, et d'un impact encore limité des mesures d'ajustement de coûts.

'Le groupe devrait donner quelques éclairages sur le poids de son activité de gels hydroalcooliques et sur les capacités du groupe à pouvoir exécuter dans de bonnes conditions des commandes en forte augmentation depuis plusieurs semaines' ajoute Gilbert Dupont.

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