(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont fait entrer NextRadioTV dans sa liste de valeurs 'smallcaps' favorites, avec une opinion 'acheter' et un objectif de cours de 22 euros.

Alors que la bonne performance 2013 du titre (+38%) lui semble à relativiser (+45% dans les médias), le bureau d'études souligne des ratios de valorisation attrayants, avec par exemple un cours à 12,2 fois le BPA attendu en 2014, contre 16,8 fois en moyenne sectorielle.

Comme catalyseurs, l'analyste met en avant la perspective d'un très bon chiffre d'affaires au quatrième trimestre, une forte amélioration des marges dès 2014, une actualité politique et sportive dense en 2014 et une dimension spéculative ('cible de choix pour un groupe médias').

Gilbert Dupont note aussi les fondamentaux d'une bonne dynamique d'audience de RMC et de BFM TV, d'une forte rentabilité des radios, d'une structure de coûts maîtrisée et d'un bilan sain.

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